日本銀行
2024年5月22日 17時01分（日本時間）
東京（ロイター） – 水曜日、日本の10年国債利回りは、今年の日銀政策のさらなる引き締めへの期待が高まる中、11年ぶりの高水準となる1％に上昇したが、40年債入札の低迷も圧力を増したより高い収量を実現します。
10年国債利回りは前回2ベーシスポイント（bps）上昇の1.0％となり、黒田東彦前日銀総裁による前例のない政策緩和実験の初期の2013年5月以来初めて心理的に有意な水準で推移している。
上田和夫現知事が２００７年以来初めて利上げを行った３月末以来、基準利回りは２７．５ｂｐも上昇した。
みずほ証券のチーフ日本デスクストラテジスト、大森章樹氏は「金利期待が上昇すれば、カーブ全体での日本国債利回り、特に１０年物の利回りはさらに上昇するだろう」と述べた。
「１０年債利回りは今後数週間で１．２％まで上昇する可能性がある」
超長期国債の利回りも、40年債の売却が不評だったことを受けて急上昇し、需要の指標として注目されている応札倍率は3月の前回募集時の2.49倍から2.21倍に低下した。
４０年債利回りは３．５ｂｐ上昇し２．５２％となり、２０１５年末の再発行以来最高となった。
30年債利回りは7.5ベーシスポイント上昇して13年ぶりの高値となる2.16％となり、20年債利回りは4ベーシスポイント上昇して2012年3月以来の高水準となる1.83％となった。
34年ぶりの円安が賃金上昇を支える緩やかなインフレの好循環を狂わせる危険があるとして、上田氏は2週間前に突然、よりタカ派的な口調をとった。
日銀のまだ始まったばかりの引き締めサイクルとは対照的に、今年の米連邦準備制度理事会の利下げ期待にもかかわらず、日米の利回り格差は大きく開き、円は下落し続けている。
5月7日の岸田文雄首相との会談後、上田氏は日銀が政策を決定する際に円の動きを「警戒する」と述べた。 同氏は翌日、通貨安が物価に大きな影響を与えた場合、日銀は利上げする可能性があると述べた。
その後、中銀は１週間前、定期買い入れオペでの国債買い入れ額を削減し市場を驚かせ、量的引き締めが遠くないのではないかとの見方が広がった。
ＡＮＺのアナリストらは顧客ノートで、日銀が６月中旬の次回会合で政策金利を１５ｂｐ引き上げ、その後１０月に２５ｂｐ引き上げると予想していると述べた。
金融政策期待の影響をより受けやすい国債カーブの短期金利では、2年債利回りが1bps上昇して0.35%となり、15年ぶりの最高値を更新した。
５年債利回りは１ｂｐ上昇の０．５８５％となり、２０１１年２月以来の水準となった。
「長期金利が1%に達したことには驚かない…近い将来さらなる利上げの明確な見通しがあり、また、これまで行われてきた大規模な長期国債購入額が大幅に削減される可能性が高まっていることを考えると、アクサ・インベストメント・マネージャーズの債券ストラテジスト、木村龍太郎氏は「長期金利の上昇を抑制した」と述べた。
「長期金利1％は単なる節目に過ぎない可能性が高い」
